tag:blogger.com,1999:blog-8261438457608174618.post8159509909874652486..comments2023-05-12T16:41:08.754+08:00Comments on Forecast Error: So Many Things, So Little TimeCCLuhttp://www.blogger.com/profile/08569770663341206042noreply@blogger.comBlogger1125tag:blogger.com,1999:blog-8261438457608174618.post-74984970222789498342012-03-29T03:38:00.441+08:002012-03-29T03:38:00.441+08:00>> 2008 年當年在 CDS 上賺大錢並不是一件容易事
需要在市場尚未完全反應時才...>> 2008 年當年在 CDS 上賺大錢並不是一件容易事<br /><br />需要在市場尚未完全反應時才有較大利潤,賭博也有賭博的專業..:)<br /><br />>> 我們不能忘記避險是有成本的,換句話說避險操作本身自己就是一種風險。<br /><br />這個部份在 2007 年底時,歐美各主要金融機構就已經發現了,由於 counterparty risk 急速上升,所以交易金額急速下滑,2008 年則是雪上加霜,導致後來的流動性出現問題,除了 money center 等級的銀行無法互相交易,真正的引爆點應該算是 ABCP。<br /><br />>> LIBOR<br /><br />這個真的蠻容易做假的,最近歐美又抓了好幾個公司跟交易員;台灣的 IRS 定價依靠的是 Reuters 的 6165 頁面 (次級市場各天期的 CP 利率),而主管機關跟集保結算所則想推動 Taibir 做 benchmark;這在台灣實務上很容易計算,因為銀行跟票券商每天需要向主管機關申報成交金額跟成交利率,所以應該可以算出真正的市場利率。angelohttps://www.blogger.com/profile/07002001895946849052noreply@blogger.com